เจสซี่ ลิเวอร์มอร์ บทเรียน จาก ตำนาน ผู้ซื้อขาย

เจสซี่ลิเวอร์มอร์: บทเรียนจากตำนานผู้ซื้อขาย เกิดในปี 1877 เจสซี่ลิเวอร์มอร์เป็นหนึ่งในผู้ประกอบการค้าที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่ไม่กี่คนที่รู้เกี่ยวกับ ขณะที่หนังสือเล่มในชีวิตของเขาที่เขียนโดยเอ็ดวินLefèvreว่า "รำลึกของผู้ประกอบการหุ้น" (1923) ได้รับการยกย่องในฐานะที่ต้องอ่านสำหรับผู้ค้าทุกคนสมควรได้รับมันมากกว่าคำแนะนำผ่าน ลิเวอร์มอร์ที่เป็นผู้เขียนของ "วิธีการค้าในหุ้น" (1940) เป็นหนึ่งในผู้ค้าที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของเวลาทั้งหมด ที่จุดสูงสุดของเขาในปี 1929 เจสลิเวอร์มอร์เป็นมูลค่า $ 100,000,000 ซึ่งในสกุลเงินดอลลาร์ในวันนี้ประมาณเท่ากับ $ 1.5-13000000000 ขึ้นอยู่กับดัชนีที่ใช้ ความร้ายกาจของความสำเร็จของเขาแม้จะกลายเป็นส่ายมากขึ้นเมื่อเขาพิจารณาว่าการซื้อขายของตัวเองใช้เงินของตัวเองระบบของตัวเองและไม่ซื้อขายทุกคนทุนอื่นร่วม มีคำถามว่าเวลามีการเปลี่ยนแปลงตั้งแต่นาย Livermore ซื้อขายหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์เป็น ตลาดมีการซื้อขายบางเบาเมื่อเทียบกับวันนี้และการเคลื่อนไหวที่ผันผวน เจสพูดถึงการเลื่อนหุ้นรายใหญ่หลายจุดที่มีการซื้อหรือขาย 1,000 หุ้น และยังแม้จะมีความแตกต่างในตลาดที่เพิ่มขึ้นดังกล่าวอัตโนมัติสภาพคล่อง เทคโนโลยีการควบคุมและโฮสต์ของปัจจัยอื่น ๆ ที่ยังคงผลักดันตลาดในวันนี้ การทดสอบของเวลา ระบุว่ากฎนี้ผู้ประกอบการยังคงใช้รูปแบบและราคาที่เขามองหายังคงมีความเกี่ยวข้องมากวันนี้เราจะมาดูบทสรุปของรูปแบบเจสซื้อขายรวมทั้งตัวชี้วัดเวลาและกฎการค้าของเขา (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมคลาสสิกและไม่ค่อยมีคนรู้จักชื่อการลงทุนเพื่อเพิ่มการเก็บของคุณให้ตรวจสอบหนังสือการลงทุนมันจ่ายในการอ่าน.) รูปแบบราคา เจสซีไม่ได้มีความสะดวกในการชาร์ตวันที่ทันสมัย​​เพื่อรูปแบบกราฟราคาของเขา แต่รูปแบบเป็นเพียงราคาที่เขาเก็บไว้ติดตามในบัญชีแยกประเภท เขาชอบการซื้อขายในหุ้นที่มีการเคลื่อนไหวในแนวโน้มและหลีกเลี่ยงตั้งแต่ตลาด เมื่อราคาเข้ามาใกล้จุดผกผันเขารอที่จะดูว่าพวกเขามีปฏิกิริยาตอบสนอง ตัวอย่างเช่นถ้าหุ้นที่ทำ $ 50 ต่ำเด้งถึง $ 60 ตอนนี้กำลังมุ่งหน้ากลับลงไปที่ $ 50 กฎของเจสกําหนดรอจนถึงจุดสำคัญอยู่ในการเล่นเพื่อการค้า ถ้าหุ้นเดิมที่ย้ายไปอยู่ที่ $ 48 เขาจะเข้าสู่การค้าในด้านสั้น ถ้ามันเด้งขึ้นปิดที่ระดับ $ 50 เขาจะใส่ยาวที่ $ 52, ใกล้ชิดเฝ้าดูระดับ $ 60 ซึ่งเป็น "จุดสำคัญ." เพิ่มขึ้นเหนือ $ 60 จะเรียกนอกเหนือไปจากตำแหน่ง (pyramiding) ที่ $ 63, ยกตัวอย่างเช่น ความล้มเหลวที่จะเจาะหรือมีไว้ข้างต้น $ 60 จะส่งผลให้การชำระบัญชีของระยะยาวที่ บัฟเฟอร์ $ 2 แหกคุกในตัวอย่างนี้ไม่ได้เป็นที่แน่นอน; บัฟเฟอร์จะแตกต่างกันขึ้นอยู่กับราคาหุ้นและความผันผวน เราต้องการกันชนระหว่างฝ่าวงล้อมที่เกิดขึ้นจริงและรายการที่ช่วยให้เราได้รับในการย้ายต้น แต่จะส่งผลให้เกิดสิวน้อยลงเท็จ ในขณะที่เจสซี่ไม่ได้ค้าช่วง ที่เขาทำจากสิวค้าตั้งแต่ตลาด เขาใช้กลยุทธ์ที่คล้ายกันข้างต้นเข้ามาในระดับสูงใหม่หรือต่ำ แต่ใช้บัฟเฟอร์เพื่อลดโอกาสในการเกิดสิวเท็จ (ค้นหารายการผลกำไรมากขึ้นและออกจากสถานที่ที่มีตัวบ่งชี้มาตรฐานนี้อ่านผันผวนวัดด้วยมาตรฐานช่วงที่แท้จริง.) รูปแบบราคารวมที่มีการวิเคราะห์ปริมาณยังถูกนำมาใช้เพื่อตรวจสอบว่าการค้าจะถูกเก็บไว้เปิด บางส่วนของเกณฑ์ที่เจสที่ใช้ในการตรวจสอบว่าเขาอยู่ในตำแหน่งที่เหมาะสมคือ ปริมาณที่เพิ่มขึ้นในการฝ่าวงล้อม ไม่กี่วันแรกหลังจากหยุดพักราคาควรจะย้ายไปในทิศทางแหกคุก ปฏิกิริยาที่เกิดขึ้นตามปกติท​​ี่มีราคาค่อนข้างย้อนกับแนวโน้ม แต่ปริมาณที่ลดลงใน retracements กว่ามันเป็นไปในทิศทางแนวโน้ม ในฐานะที่เป็นปฏิกิริยาปกติจบปริมาณเพิ่มขึ้นอีกครั้งในทิศทางของแนวโน้ม เบี่ยงเบนไปจากรูปแบบเหล่านี้เป็นสัญญาณเตือนและหากได้รับการยืนยันโดยการเคลื่อนไหวของราคากลับผ่านจุดสำคัญชี้ให้เห็นว่าผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นหรือออกจะต้องดำเนินการ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมอ่านนักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของเราสอน.) Timing ตลาด ผู้ประกอบการที่รู้ว่าเป็นสิทธิที่เล็ก ๆ น้อย ๆ เร็วเกินไปหรือน้อยสายเกินไปที่จะเป็นอันตรายเป็นเพียงแค่ถูกผิด เวลาเป็นสิ่งสำคัญในตลาดการเงินและไม่มีอะไรให้ช่วงเวลาที่ดีกว่าราคาตัวเอง จุดสำคัญดังกล่าวข้างต้นเกิดขึ้นในหุ้นแต่ละและดัชนีตลาด ได้เป็นอย่างดี ให้ราคาที่ยืนยันการค้าก่อนเข้าสู่ตำแหน่งที่มีขนาดใหญ่ เจสซี่ลิเวอร์มอร์เชื่อว่าเท่าไหร่ที่เราไม่มี "รู้สึก" ที่เรารู้ว่าสิ่งที่เกิดขึ้นเราต้องรอให้ตลาดเพื่อยืนยันการทำวิทยานิพนธ์ของเรา และเมื่อไม่ได้ทำเราทำธุรกิจการค้าของเรา - และเราจะต้องทำเช่นนั้นทันที (จากการเลือกประเภทสิทธิของหุ้นที่จะตั้งค่าการสูญเสียหยุดเรียนรู้วิธีการค้าอย่างชาญฉลาดในวันซื้อขายวันกลยุทธ์สำหรับผู้เริ่มต้น.) กฎการซื้อขาย กฎการซื้อขายที่เป็นไปตามที่ง่ายและได้รับการรวมอยู่ในแผนการซื้อขายจำนวนมากโดยผู้ค้าจำนวนมากเนื่องจากพวกเขาถูกสร้างขึ้นเกือบศตวรรษที่ผ่านมา พวกเขายังคงถูกต้องในวันนี้และได้รับการสร้างขึ้นภายใต้กำปั้นทุบดินของเจส: "มีอะไรใหม่ใน Wall Street มีอยู่จะไม่สามารถเพราะการเก็งกำไรเป็นเช่นเดิมเป็นเนินเขาสิ่งที่เกิดขึ้นในการลงทุนในตลาดหุ้นวันนี้ได้เกิดขึ้นมาก่อนและจะเกิดขึ้น.. อีกครั้ง ". การค้ากับแนวโน้ม ซื้อในตลาดวัวสั้นในตลาดหมี อย่าค้าเมื่อมีโอกาสที่ชัดเจนไม่ได้ การค้าโดยใช้จุดการพิจาณา (เรียนรู้วิธีการจุดจุดหมุนที่เคลื่อนไหวใหม่จะโผล่ออกมา. อ่านหาเทรนด์กับหวนบางส่วน) รอให้ตลาดเพื่อยืนยันความเห็นก่อนที่จะเข้า ความอดทนจะนำไปสู่​​ "เงินใหญ่." ผลกำไรให้ทำงาน ปิดการซื้อขายที่แสดงให้เห็นการสูญเสีย (การซื้อขายที่ดีโดยทั่วไปแสดงผลกำไรได้ทันที) การค้ากับหยุด และรู้ว่ามันก่อนที่คุณจะใส่ การซื้อขายที่ออกจากความคาดหวังของผลกำไรต่อไปเป็นระยะไกล (แนวโน้มมากกว่าหรือลดลง) การค้าหุ้นชั้นนำในแต่ละภาค; การค้าหุ้นที่แข็งแกร่งที่สุดในตลาดวัวหรือหุ้นที่อ่อนแอที่สุดในตลาดหมี อย่าเฉลี่ยลงตำแหน่งการสูญเสีย ไม่ตรงกับสายขอบ; ปิดตำแหน่งแทน ไม่ปฏิบัติตามหุ้นที่มากเกินไป ข้อสรุปถึงกลยุทธ์ของเจสซี่ลิเวอร์มอร์ เจสซีก็ประสบความสำเร็จอย่างสูง แต่ยังสูญเสียทรัพย์สมบัติของเขาหลายต่อหลายครั้ง เขามักจะเป็นคนแรกที่จะยอมรับเมื่อเขาทำผิดพลาดและเมื่อเขาสูญเสียเงินมันมาลงไปสองต้นเหตุที่อาจเกิดขึ้น: กฎสำหรับการซื้อขายไม่ได้สูตรเต็ม (ไม่ได้กรณีที่มากที่สุดของการสูญเสียของเขา) กฎที่ไม่ได้ใช้ สำหรับผู้ประกอบการในปัจจุบันเหล่านี้จะยังคงมีแนวโน้มต้นเหตุที่ทำให้ผลกำไรที่อ่าว ที่จะทำกำไรเราจริงต้องสร้างระบบการค้าที่ทำกำไรได้และจากนั้นเราจะต้องปฏิบัติตามในการซื้อขายที่เกิดขึ้นจริง เจสระบุระบบการซื้อขายที่ง่ายสำหรับเรา: รอจุดสำคัญก่อนเข้าสู่การค้า เมื่อจุดเข้ามาเล่นการค้าโดยใช้บัฟเฟอร์ซื้อขายในทิศทางของตลาดโดยรวม ให้กำหนดราคาการกระทำของเราและอยู่กับการซื้อขายที่ทำกำไรได้จนกว่าจะมีเหตุผลที่ดีที่จะออกจากการค้า การสูญเสียควรมีขนาดเล็กและการค้าควรหลีกเลี่ยงเมื่อมีโอกาสที่ชัดเจนไม่มี เมื่อมีโอกาสในการซื้อขายหุ้นค้าที่มีแนวโน้มมากที่สุดที่จะย้ายมากที่สุด (สำหรับหนังสือเพิ่มเติมโปรดดูที่หนังสือสิบนักลงทุนทุกคนควรอ่าน.)